As gestoras Advent e Bain estão em conversas com o empresário José Seripieri Filho, conhecido como Júnior no mercado, para uma potencial compra de uma fatia relevante na empresa de planos de saúde Amil, dizem fontes. 

Não é a primeira vez, desde que Júnior adquiriu o controle da operadora de plano de saúde, em dezembro de 2023, que os dois fundos de “private equity” (que compram participações em empresas) tentam negociar com o empresário uma participação relevante na companhia. 

Fontes próximas ao empresário afirmaram ao Valor que as gestoras, juntas, querem a compra do controle, o que neste momento está descartado. A retomada das conversas com Júnior para uma participação relevante do negócio foi antecipada pela Coluna do Broadcast e confirmada pela reportagem. 
 

As conversas entre as partes ocorrem já há alguns meses e não há negociações avançadas entre elas para um possível fechamento de acordo. 

A Amil pretende fazer uma oferta inicial de ações (IPO, na sigla em inglês) quando as condições do mercado de capitais estiverem favoráveis, segundo essa mesma fonte. Um banco de investimento já estaria mandatado para fazer prospecções na Faria Lima. A entrada de investidores financeiros (“private placement”) no negócio como acionista minoritário também não está descartada. 

Júnior anunciou a compra da Amil no fim de 2023, que pertencia ao grupo americano UnitedHealth, por cerca de R$ 11 bilhões, dos quais cerca de R$ 9 bilhões por meio de assunção de dívidas. As gestoras Advent e Bain estavam entre as interessadas na compra da operadora de saúde durante o processo de venda do grupo americano, concorrendo com Júnior pelo negócio. 

Há dois anos, a Bain voltou a sondar Júnior para adquirir o controle do negócio, mas as conversas não foram para frente, conforme informou o Valor à época. 

A gestora de “private equity” Bain estaria tentando replicar sua estratégia feita há mais de uma década na NotreDame Intermédica, investimento em que multiplicou por várias vezes o capital investido. Nesse investimento, a Bain vendeu parte de sua participação quando a operadora de saúde abriu seu capital, em 2018, e depois vendeu participação em oferta subsequente (“follow-on”) e leilão de suas ações em bolsa (“block trade”). 
 

Fundada pelo empresário Edson de Godoy Bueno, a Amil foi vendida em 2012 para o grupo americano UnitedHealth, por cerca de R$ 10 bilhões. A família Bueno ficou com uma fatia minoritária do grupo de saúde à época. Edson Bueno morreu em 2017. Os herdeiros do empresário são donos da rede de laboratórios Dasa, um dos maiores do país. 

Considerado um negócio pequeno e sem escala para a matriz americana, a Amil foi colocada à venda pela UnitedHealth poucos anos após a entrada da gigante no Brasil. Foram várias as tentativas para se desfazer da companhia de saúde até a negociação ser concluída pelo empresário José Seripieri Filho. Gestoras e grupos estratégicos estavam entre os potenciais interessados. 
 

Desde que assumiu a operadora de saúde, Júnior conseguiu tirar a empresa do vermelho. A companhia encerrou o ano passado com lucro líquido de R$ 814 milhões, revertendo um prejuízo de R$ 4 bilhões no ano anterior. 

Júnior fundou a empresa administradora de planos de saúde Qualicorp e tem experiência no setor. Em sua trajetória empresarial, ele tem em seu histórico negociar com fundos de private equity. Em 2008, vendeu uma fatia da Qualicorp para a General Atlantic (GA). Dois anos depois, negociou uma nova participação com o fundo Carlyle. 

Por conta desse histórico, dizem fontes, gestoras que atuam em saúde teriam se aproximado de Júnior para tentar uma nova composição acionária na empresa de saúde. 

Procurada pela reportagem, a gestora Advent não comenta. A Amil informou que “não comenta rumores de mercado”. Bain e o empresário não retornaram aos pedidos de entrevista até o fechamento desta edição.