Menu
Rede de farmácias Walgreens recebe oferta de compra do KKR
12/11/2019
A Walgreens Boots Alliance, rede de farmácias avaliada em US$ 70 bilhões, recebeu uma proposta de compra do grupo de investimentos em participações (private equity) KKR, negócio que seria a maior transação de private equity já realizada.
A abordagem, feita apenas três anos depois de o KKR ter vendido a última de suas ações da Walgreens, foi delineada num documento compartilhado com o conselho de administração da companhia, segundo informaram ontem fontes a par do assunto.
O KKR precisará do apoio de outros investidores para fechar um acordo, que faria sombra à aquisição recorde de US$ 45 bilhões da companhia de energia TXU em 2007.
Uma fonte próxima do grupo de private equity disse que as conversas também envolvem vários de seus próprios investidores, prospectando o interesse de participarem da transação.
Outra fonte disse que a cúpula da Walgreens também contribuiria para o negócio. O CEO Stefano Pessina, o magnata do setor farmacêutico que criou a Walgreens Boots Alliance por meio de uma série de fusões, controla cerca de 16% da companhia.
Fontes a par das discussões alertaram ontem que nenhuma decisão final foi tomada e que qualquer um dos lados ainda poderá desistir do negócio
As ações da Walgreens caíram quase 20% entre janeiro e o fim de outubro, antes do surgimento da notícia de uma possível aquisição. Ontem os papéis fecharam o pregão em Nova York em alta de 5% depois que a Bloomberg noticiou em primeira-mão a oferta formal da KKR para a rede de farmácias, dando à companhia um valor de mercado de cerca de US$ 56 bilhões. A varejista possui um endividamento líquido de cerca de US$ 15 bilhões. O KKR e a Walgreens não quiseram comentar o assunto.
Stephen Schwarzman, CEO da Blackstone, disse na semana passada que um negócio para fechar o capital da Walgreens seria “difícil” diante das condições do mercado no momento. “É um grande esforço fazer coisas de mais de U$ 50 bilhões”, disse Schwarzman à “Reuters”.
A Walgreens também está enfrentando condições de negociação difíceis no mercado. A rede de farmácias está disputando espaço com novos concorrentes e prometeu economizar US$ 1,8 bilhão por ano em custos até 2022, fechando lojas e demitindo funcionários.
O KKR apoiou Pessina na aquisição da Alliance Boots por 11,1 bilhões de libras em 2007. O negócio ocorreu no mesmo ano em que o grupo uniu forças com o TPG para adquirir a companhia americana de energia TXU pelo valor ainda não superado de US$ 45 bilhões.
Os dois negócios tiveram resultados bem diferentes. A TXU entrou em recuperação judicial em 2014, perdendo praticamente US$ 8 bilhões de seu capital e manchando a ideia dos “club deals”, em que empresas de investimentos em participações se juntam para realizar aquisições muito grandes.
A transação com a Boots foi a maior aquisição alavancada já realizada no Reino Unido. O KKR fundiu a rede europeia com a Walgreens dos EUA em um negócio em duas partes, criando a companhia que Pessina hoje comanda.
A abordagem, feita apenas três anos depois de o KKR ter vendido a última de suas ações da Walgreens, foi delineada num documento compartilhado com o conselho de administração da companhia, segundo informaram ontem fontes a par do assunto.
O KKR precisará do apoio de outros investidores para fechar um acordo, que faria sombra à aquisição recorde de US$ 45 bilhões da companhia de energia TXU em 2007.
Uma fonte próxima do grupo de private equity disse que as conversas também envolvem vários de seus próprios investidores, prospectando o interesse de participarem da transação.
Outra fonte disse que a cúpula da Walgreens também contribuiria para o negócio. O CEO Stefano Pessina, o magnata do setor farmacêutico que criou a Walgreens Boots Alliance por meio de uma série de fusões, controla cerca de 16% da companhia.
Fontes a par das discussões alertaram ontem que nenhuma decisão final foi tomada e que qualquer um dos lados ainda poderá desistir do negócio
As ações da Walgreens caíram quase 20% entre janeiro e o fim de outubro, antes do surgimento da notícia de uma possível aquisição. Ontem os papéis fecharam o pregão em Nova York em alta de 5% depois que a Bloomberg noticiou em primeira-mão a oferta formal da KKR para a rede de farmácias, dando à companhia um valor de mercado de cerca de US$ 56 bilhões. A varejista possui um endividamento líquido de cerca de US$ 15 bilhões. O KKR e a Walgreens não quiseram comentar o assunto.
Stephen Schwarzman, CEO da Blackstone, disse na semana passada que um negócio para fechar o capital da Walgreens seria “difícil” diante das condições do mercado no momento. “É um grande esforço fazer coisas de mais de U$ 50 bilhões”, disse Schwarzman à “Reuters”.
A Walgreens também está enfrentando condições de negociação difíceis no mercado. A rede de farmácias está disputando espaço com novos concorrentes e prometeu economizar US$ 1,8 bilhão por ano em custos até 2022, fechando lojas e demitindo funcionários.
O KKR apoiou Pessina na aquisição da Alliance Boots por 11,1 bilhões de libras em 2007. O negócio ocorreu no mesmo ano em que o grupo uniu forças com o TPG para adquirir a companhia americana de energia TXU pelo valor ainda não superado de US$ 45 bilhões.
Os dois negócios tiveram resultados bem diferentes. A TXU entrou em recuperação judicial em 2014, perdendo praticamente US$ 8 bilhões de seu capital e manchando a ideia dos “club deals”, em que empresas de investimentos em participações se juntam para realizar aquisições muito grandes.
A transação com a Boots foi a maior aquisição alavancada já realizada no Reino Unido. O KKR fundiu a rede europeia com a Walgreens dos EUA em um negócio em duas partes, criando a companhia que Pessina hoje comanda.
Fonte: Valor
Obrigado por comentar!
Erro!
